Jedes Jahr Anfang Januar, nehmen wir uns die Zeit um Ihnen, unseren Kreditgebern, Kreditnehmern, SaaS-Kunden, Aktionären, Freunden und den Aufsichtsbehörden transparent über das vergangene und kommende Jahr zu berichten. Wie jeder Verfasser eines Jahresberichts weiß, besteht der erste Schritt immer darin, den Bericht des letzten Jahres zu überprüfen und zu sehen, wie das Jahr im Vergleich zu unseren Ansichten verlaufen ist.
Wer hätte das gedacht?
Zuerst gute Nachrichten: Wir haben letztes Jahr keine makroökonomischen Prognosen für 2022 gewagt! Wir hatten Glück, da wir bestimmt nicht in der Lage gewesen wären, die verrückten Ereignisse der letzten 12 Monate vorherzusagen. Wie hätten wir uns auch vorstellen können, dass unsere neue Obsession das Ausschalten des Lichts und das Herunterdrehen der Heizung sein würde? Wie hätten wir eine Zinswende vorhersehen können, in der wir von Strafzinsen am Anfang des Jahres zu Festgeldkonten mit über 4% Ertrag kommen? Und wie hätten wir uns einen Krieg in Europa vorstellen können, der noch vor 12 Monaten als völlig undenkbar galt und der heute viele unserer Annahmen aus der Zeit nach dem Zweiten Weltkrieg in Frage stellt?
Bei October haben wir das besonders im zweiten und dritten Quartal erlebt. Viele Unternehmen wollten keine Kredite mehr aufnehmen, und wollten lieber darauf warten, dass Geld wieder billiger wird. Es hat einige Zeit gedauert, bis die meisten realisiert hatten, dass nicht die Zinskosten der entscheidende Faktor war, sondern ihre Kapazität neues Fremdkapital aufzunehmen. Denn diese wurde in einem plötzlich kühleren und anspruchsvolleren Umfeld und mit durch Inflation und Rohstoffknappheit verschlechterten Unternehmensmargen deutlich reduziert.
Die Veränderungen waren brutal, beispiellos und führten unweigerlich zu einer Veränderung des Status Quo, der seit 2008 Bestand hatte.
Unser Neukreditvolumen 2022 belief sich dennoch auf 158 Mio. €, die wir an rund 700 europäische Unternehmen vergaben. Das war eine bessere Leistung als 2019 oder 2020, aber weniger als 2021 (186 Mio. €). Das erste Jahr ohne Wachstum seit acht Jahren.
Trotzdem können wir die (kleine) Wette eingehen, dass wir die symbolische Marke von einer Milliarde Euro Kreditvolumen in der ersten Jahreshälfte 2023 überschreiten werden – wir sind heute nur noch 4 % von diesem Ziel entfernt!
Unsere Zuversicht kommt hier auch von der Tatsache, dass wir für unseren Fund V schon ein Volumen von über 100 Mio. € von institutionellen Kreditgebern bekommen haben, was essenziell für die weitere Kreditvergabe ist.
Ein neues Paradigma
In den letzten acht Jahren war das wirtschaftliche Umfeld recht einfach: wer in der Lage war, Wohlstand zu schaffen (oder das mindestens behauptete), wurde von Finanzierungsangeboten überschwemmt, was heute schon recht irrational wirkt. Große Konzerne wurden dafür bezahlt, Kredite aufzunehmen und junge Unternehmen wurden trotz massiver Verluste mit dem 300-fachen ihres Umsatzes bewertet.
Im Jahr 2023, hat sich die Situation verändert. Das Kräfteverhältnis bei October hat sich beispielsweise zugunsten der Kreditgeber verschoben und selbst die besten Kreditnehmer müssen ihre Ansprüche zurückschrauben. Und um eine Prognose zu wagen: das wird nicht nur die nächsten zwölf Monate so weitergehen.
Wie wir in unruhigen Gewässern navigiert haben?
In diesem komplexen Jahr haben wir uns zuallererst darauf konzentriert, keine falschen Entscheidungen zu treffen, die sich in dem neuen Umfeld bitter rächen würden, und gleichzeitig die Zukunft vorzubereiten.
Nach einem Rekordergebnis im ersten Quartal war es schmerzhaft, zwei Quartale lang den Status Quo bei der Kreditvergabe zu durchleben. Trotzdem haben wir unsere Zinsen erhöht und damit den Abschwung potenziell noch weiter angeheizt. Warum wir das getan haben? Wir wussten, dass es notwendig war um die zukünftigen Risikokosten (durch einen Anstieg der Kreditausfälle) und die neuen Erwartungen von Kreditgebern zu berücksichtigen. Eine Kreditplattform zu betreiben heißt auch immer, nach dem richtigen Gleichgewicht zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern zu finden. Wer nur kurzfristig nach Volumen sucht, kann schnell auf die Nase fallen.
October ist ein Technologieunternehmen. Das bedeutet, dass unsere tägliche Leistung nicht auf individuellen Entscheidungen beruht, sondern auf den Werkzeugen, die unser Team baut. Und im Jahr 2022 haben wir mehr Mitarbeiter eingestellt und ausgebildet als je zuvor, um diese Werkzeuge so belastbar wie möglich zu machen.
Wir sind so sehr vom einzigartigen Wert unserer Werkzeuge überzeugt, dass wir 2022 auch signifikant in die Vermarktung der Technologie investiert haben. Wir haben einen General Manager und ein ganzes Team für den Vertrieb von October Connect eingestellt, da wir festgestellt haben, dass diese Werkzeuge auch für Banken, Neobanken, Leasingunternehmen und alle anderen Firmen, die eine Kreditentscheidung treffen oder die Qualität eines Geschäftspartners bewerten müssen, nützlich sind.
Wir haben auch neue Module auf den Weg gebracht, wie z. B. unser ESG X-Ray (Environmental, Social, Governance). Wir sind davon überzeugt, dass die Stabilität eines Unternehmens auch davon abhängt, wie es mit ESG Gesichtspunkten umgeht. Die Erfassung des ESG Engagements von KMU erfordert aber neue Instrumente, die sich deutlich von denen unterscheiden, die für die Bewertung von großen Konzernen eingesetzt werden und October Connect bietet hier eine elegante Lösung.
Zusätzlich haben wir an der Beschaffung von neuen Mitteln von institutionellen Investoren gearbeitet, ohne die wir keine Kredite vergeben könnten und wir haben unseren französischen Wettbewerber credit.fr übernommen. Diese Übernahme hat unsere Basis an privaten Investoren verstärkt (Stand heute haben wir 40.000 aktive Privatinvestoren) und uns erlaubt, Tikehau Capital unter unseren Eigenkapitalinvestoren zu begrüßen.
Unsere Stärken sind immer noch die gleichen
Die Krise hat nicht verändert, wer wir sind, aber die Art und Weise, wie wir unsere Stärken hervorheben, beeinflusst. Einige konkrete Beispiele dafür folgen.
Unser einzigartiger Mix aus privaten und institutionellen Kreditgebern, der in Zeiten des Überflusses als veraltet angesehen wurde, ist heute eine Stütze unserer Kreditvergabe.
Unsere Werkzeuge zur Betrugserkennung schützen uns besser als je zuvor. Betrugsversuche nehmen immer dann zu, wenn eine Volkswirtschaft mehr wirtschaftliche Probleme hat. Hunger führt manchmal zu unethischem Verhalten. Viele unserer October Connect Kunden sehen dies genauso und haben sich daher für unser Fraud Modul entschieden.
Die Ausgereiftheit unserer Technologie ermöglicht es uns, die Kreditvergabe immer weiter zu automatisieren. Dadurch werden wir zu einem bevorzugten Partner für viele Akteure, die ihren eigenen Kunden einen vereinfachten Zugang zu Krediten über eine Embedded Lending Lösung bieten wollen.
Das Bewusstsein für Umwelt und Soziales wächst in unserer Gesellschaft von Tag zu Tag. Unser neues ESG Modul wird 2023 ein wichtiges Werkzeug für alle sein, die diese Überzeugung teilen.
Abschließend sei gesagt, dass wir mit Vorhersagen weiterhin vorsichtig bleiben werden, um uns in 12 Monaten nicht widersprechen zu müssen. Wir gehen aber mit der Überzeugung in das Jahr 2023, dass der Zugang zu großartigem Risikomanagement für unsere Kreditgeber, Kreditnehmer und Connect-Kunden sowie für uns von entscheidender Bedeutung sein wird!
Wir freuen uns auf 2023!